캐리 트레이드 전략

캐리 트레이드 전략

기술적 투자 전략에 대해서는 이미 많이 알려드렸습니다. 하지만 이것이 투자의 전부는 아닙니다. 투자에는 펀더멘탈 분석이란 것도 있습니다. 펀더멘탈 분석이 있으면 그에 맞는 투자 전략도 있어야겠죠.

 가장 흔히, 그리고 가장 간단하다고 여겨지는 캐리 트레이드 전략을 먼저 말씀드리겠습니다. 이 전략은 금리를 기반한 전략입니다. 펀더멘탈 분석 코스에서 금리는 세계의 모든 경제권에서 경제 상황을 알려주는 완벽한 지표라고 말씀드렸습니다. 어느 경제권이 더 튼튼한지, 결과적으로 어느 통화가 강세를 보일지 알려주는 빠르고 정확한 방법이 바로 금리입니다. 경제가 부실한 국가는 저금리를 보입니다. 중앙은행이 저금리를 통해 신용 성장을 도모하고 사업체에는 저리 자금을 제공해 돈을 공급합니다. 경제가 튼튼한 국가는 GDP 성장률이 강하고 인플레이션이 상승합니다. 인플레이션을 제한하기 위해 중앙은행이 금리를 인상하죠. 이렇게 하면 자국 통화는 상승하게 됩니다.

이런 금리 차이는 장기 투자자에게 좋은 기회를 줍니디.

그래서 캐리 트레이드 전략의 아이디어는 무엇일까요?

“캐리 트레이드 전략의 가장 큰 특징은 "고금리 통화를 매수하고 저금리 통화를 매도하는 것"입니다.

예컨데 한 투자자는 일본 엔화같이 "싼" 통화(저금리를 가지고 있는)를 빌립니다. 이후 투자자는 수익성 좋은 자산, 예를 들어 호주 달러에 투자합니다. 여기서 엔화는 펀딩 통화, 호주 달러는 투자 통화입니다. 따라서 일본에서 호주로의 자본회전이 증가하고 호주 달러의 수요도 증가합니다. 투자자들은 리스크 지향적일 때 리스크는 크지만 수익성이 좋은 통화에 더 많이 투자하고 싶어 해 리스크 지향적일 때 자본회전이 증가합니다. 결국에 AUD/JPY가 치솟게 되죠.

언급되어야 할 또 다른 것은 스와프입니다. 스와프는 오픈 포지션을 다른 매매일로 이동시키는 절차입니다. 한 투자자가 1일 넘게 포지션을 확장한다면 투자자는 일반적인 이자율에 따라 비용이나 이익을 처리할 것입니다. 예를 들어, 호주 달러가 일본 엔보다 높은 이자율을 가지고 있다고 가정해 봅시다. AUD/JPY를 매수하려면 AUD와 JPY 사이의 이자 차이 또는 거래를 유지하는 매일 포지션 상의 소위 스와프를 얻을 수 있습니다. 그러나 AUD/JPY를 매도하면 매일 밤 거래를 유지하는 동안 포지션 상에서 스와프를 지불해야 합니다.

어떻게 올바른 쌍을 결정해 수익을 창출할 수 있을까요?

수익을 얻을 수 있는 쌍을 결정하는 것은 쉽습니다. MetaTrader를 실행하세요. 화면 왼쪽에 "마켓 왓치" 창이 있습니다.

확인하고 싶은 쌍을 클릭하세요. 앞서 AUD/JPY를 예로 들었기 때문에 이 쌍을 보겠습니다. 팝업 창에서 "설명" 라인이 보일 것입니다.

AUDJPY.png

그것을 클릭하면 새 창이 뜹니다. 새 창에서 "스와프 롱"을 찾으세요. 예시에서 보이듯, AUD/JPY이 롱 포지션(0.81)에 대해 작고 긍정적인 스와프를 가지고 있습니다. 이는 첫 번째 좋은 시그널입니다.

AUDJPY2.png

그 다음에는 거래하고 싶은 쌍의 주간 차트를 확인하세요. 긴 상승 추세는 쌍 거래의 좋은 가능성을 나타냅니다. 예를 들어 보지요. AUD/JPY의 주간 차트를 보면 2000년 초부터 2008년 초(금융 위기가 일어난 해)까지 상승 추세가 있었다는 것을 확인할 수 있습니다. 8년간 지속된 추세는 이 쌍이 캐리 트레이드 전략을 사용하기에 충분히 안전하다는 것을 보여 줍니다.

현재를 봅시다. 일정한 상승세는 존재하지 않는다는 것을 잊지 마세요. 상승세가 끝난 이후 중요한 것은 다음 상승세가 형성되기까지 기다리는 것입니다. 2016년 1월 이후 새로운 상승세가 형성되기 시작햇습니다. 쌍을 지불하기에 좋은 시그널이죠.

AUDJPYWeekly.png

보시다시피 장기간의 관점에서 수익을 얻을 수 잇는 쌍을 찾기는 매우 간단합니다. 결과적으로 캐리 트레이드 전략은 수익을 내기 쉬운 방법이죠. 하지만 몇 가지 특징을 염두에 두어야 합니다.

꼭 기억해야 할 캐리 트레이드 전략의 3가지 특징:

•이 전략은 장기 투자에만 해당됩니다. 따라서 큰 규모의 시간대에서 구사하는 방법을 알아야합니다. 글로벌 트렌드의 반전에서 며칠간 지속할 수 있는 쌍의 반등 또는 반락을 어떻게 구별해야 하는지 아는 것이 중요합니다. 액티브 트레이딩에 익숙하다면 이 전략으로 수익을 얻을 수 없습니다. 이 전략을 구사하면 차분한 마음을 가지고 이 전략을 믿어야 합니다. 몇 개월동안 포지션을 오픈하면 수익을 낼 것입니다.

• 캐리 트레이딩 전략은 리스크가 낮은 전략이라는 것을 기억하세요. 이는 곧 수익이 매우 높지 않을 것이란 뜻입니다. (규칙: 리스크가 클수록 수익이 크고 리스크가 낮을수록 수익이 작다). 이 전략으로 더 많은 수익을 올리려면 더 큰 액수의 증거금이 필요합니다.

• 펀더멘탈 분석을 잊지 마세요. 이 전략을 기반으로 주문했다면 여기에 신경 끄고 거래를 나몰라라할 수 있는 것은 아닙니다. 금리 인상이나 하락에 대한 시장의 기대조차 환율에 영향을 미치기 때문에 금리와 그 변동 가능성을 지속적으로 확인해야 합니다. 더군다나 통화 쌍의 방향에 영향을 줄 수 있는 다른 요소가 있습니다. 예시에서 볼 수 있었듯 8년간의 상승세 이후 통화쌍은 금융 위기로 급락했습니다. 불안정한 환경에서 투자자들은 일본 엔화(안전 투자처)에 투자하기 시작했습니다.

결론을 말하자면 캐리 트레이드 전략은 특별한 지식을 요구하지 않는 간단한 전략이라는 것입니다. 투자하고 싶은 통화들의 금리 차이만 알면 되죠. 하지만 캐리 트레이딩의 특징을 기억하세요. 수개월동안 좋은 수익을 얻기까지 충분한 인내심을 가지고 있다면 확실히 이 전략을 구사하세요!

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