트레이딩의 드로우다운

대부분의 트레이더들은 시장을 지배하고 싶어 합니다. 단 한 번의 손실이나 부정확한 판단, 감정에 기반한 거래를 피하는 데 적합할 것입니다. 불행히도 시장 움직임을 모조리 예견하고 실수 없이 거래하는 것은 불가능합니다. 투자와 트레이딩 모두 손실이 이어지는 기간, 즉 드로우다운이 존재합니다. 이 글에서는 드로우다운의 정의와 관련 정보를 소개합니다. 공부할 준비가 되었다면 시작하겠습니다!

트레이딩에서 말하는 드로우다운은 무엇일까요?

외환 거래에서 드로우다운은 트레이딩 계좌 잔고의 고점과 저점 간의 차이를 뜻합니다. 이 차액은 거래 손실로 인한 자금 상실을 반영합니다. 투자에서는 포트폴리오의 최고값과 최저값 간 차액을 드로우다운이라고 합니다.

예를 들어 주식과 암호화폐에 투자하기로 결정했다고 가정합시다. 그래서 테슬라와 모더나, 비트코인, 이더리움을 매수했습니다. 모두 변동성이 높죠. 더군다나 모두 뉴스와 지정학적 이슈에 영향을 받습니다. 1만 달러를 투자했다고 가정합시다. 각각의 자산이 전체 포트폴리오에서 25%씩 차지합니다. 어느 순간 자금이 1만 4천 달러가 되었습니다. 그러다 다시 보니 9천 달러로 감소했습니다. 따라서 드로우다운이 5,000달러(1,4000달러 - 9,000달러)입니다. 계산에 대해서는 추후 자세히 알아보겠습니다.

드로우다운 덕분에 다변화와 리스크 관리가 가능합니다. 트레이딩 전략 분석에 필수적인 부분이죠. 드로우다운이 너무 커 마음에 들지 않으면 전략을 개선하거나 다른 전략을 구사할 타이밍입니다.

드로우다운의 유형

트레이딩과 투자 드로우다운은 살짝 다른 점이 있습니다. 전자는 거래를 활발히 관리하는 것이며 후자는 장기간 보유하는 것입니다. 그러나 트레이딩 드로우다운은 일반적으로 투자보다 훨씬 큽니다. 물론 트레이딩 전략과 리스크 선호, 다변화에 따라 다릅니다. 드로우다운의 주요 유형 두 가지를 이미 알아보았기 때문에 이제 주식 드로우다운을 살펴봅시다.

주식의 총 변동성은 표준 편차에 의해 측정됩니다(주식이 평균가에서 얼마나 이동할 수 있는지 나타냄). 특히 연금으로 생활하는 은퇴자 등 많은 투자자들이 드로우다운을 우려합니다. 변동성이 높으면 예기치 못한 하락과 회복 부진 때문에 문제가 생길 수 있습니다. 그래서 장기 투자자를 위한 규칙이 있습니다. 포트폴리오를 현명하게 관리하고 불필요한 리스크를 제거하기 위해 투자 다변화가 필요합니다. 100에서 본인의 나이를 빼세요. 이렇게 나온 값이 고위험 자산의 비율이 될 수 있습니다. 예를 들어 30살이면 전체 포트폴리오에서 리스크 자산을 70%(100-30), 안전자산을 30%(100-70)로 구성할 수 있습니다. 나이가 많을수록 변동성이 낮아집니다. 예를 들어 60살이 되면 40%만 위험 자산으로 구성하는 것이죠(100-60).

트레이딩의 드로우다운과 은행 대출의 드로우다운

"드로우다운"은 거래와 대출 모두에서 볼 수 있지만 의미에 차이가 있습니다. 대출의 경우 일반적으로 한도 대출(라인 오브 크레딧)과 관련이 있습니다. 한도대출은 개인 용무나 사업과 관련 이용할 수 있습니다. 잘 이해가 안 되니 예를 들어 봅시다.

개인 차용인의 드로우다운 중에는 자동차를 바꾸고 싶은 운전자가 있습니다. 그러나 한 번에 거액을 빌려 새차를 구매하는 행위는 합리적이지 못합니다. 대신 차용인은 은행에서 한도대출을 받아 마이너스 통장처럼 원할 때만 돈을 빌릴 수 있습니다. 그래서 대출 전액이 아닌 빌린 자금에 대해서만 이자를 냅니다. 은행에서는 돈을 출금하는 과정을 드로우다운이라고 합니다.

트레이딩에서 드로우다운 계산하는 법

앞서 말했듯 트레이딩에서 드로우다운을 계산하려면 포트폴리오 고점에서 저점을 빼야 합니다. 초기 자금이 100달러 있는데 저점으로 70달러, 고점으로 120달러를 기록했다고 가정합시다. 이제 드로우다운는 초기 자금인 100달러가 아니라 고점인 120달러에서 계산됩니다. 따라서 이 경우 드로우다운은 50달러입니다($120 – $70). 드로우다운은 특정 기간, 특정 두 날짜 사이의 기간을 두고 측정됩니다. 드로우다운은 위와 같이 달러나 백분율로 표시할 수 있습니다.

따라서 백분율 계산 공식은 다음과 같습니다.

드로우다운(DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100

Pmin = 역대 최저(바닥)

Pmax = 역대 최고(천장)

드로우다운은 트레이더 계좌 자산의 감소를 나타냅니다. 특히 특정 고점에서 저점 간의 움직임을 나타내죠. 바닥은 새로운 고점이 생기기 전까지 정의할 수 없습니다. 여기서 드로우다운은 손실이 아님을 인지하는 것이 중요합니다. 드로우다운은 고점에서 저점으로의 움직임일 뿐입니다. 트레이더들은 이를 초기 투자금과 비교한 손실로 고려하는 경우가 있죠.

또한 드로우다운은 트레이딩에서 항상 볼 수 있는 점을 유의하세요. 예를 들어 초기 투자금이 100달러인데 고점이 150달러, 저점이 110달러가 될 수 있습니다. 따라서 총 드로우다운이 40달러입니다($150-$110). 포트폴리오가 50달러 수익을 기록했으나 투자 기간 중 27% 드로우다운을 경험했습니다.

드로우다운의 중요성

드로우다운은 손실을 극복하거나 고점까지 올라가는 데 얼마나 큰 리스크가 수반되는지 보여줍니다. 따라서 트레이더와 투자자는 이를 계싼해 손실을 피합니다.

예를 들어 1% 드로우다운은 나쁘지 않습니다. 1.10% 수익만 달성하면 되죠. 그러나 50% 드로우다운은 100% 수익률을 기록해야 자금을 복구할 수 있습니다. 훨씬 더 복잡하고 어려울 수밖에 없죠. 회복해야 하는 수익 백분율은 드로우다운 리스크라고 합니다. 예를 들어 20% 드로우다운의 경우 리스크는 25%입니다.

리스크 관리는 트레이딩과 투자 과정에서 필수적입니다. 그래야 큰 손실을 피할 수 있죠. 예를 들어 환상적인 트레이딩 전략으로 80% 승률을 기록한다고 가정합시다. 그러나 10번 거래하면 8번 수익을 항상 낸다는 것은 아닙니다. 연패는 피할 수 없으며 잘 관리하는 방법밖에 없습니다.

트레이딩에서 드로우다운을 줄이는 팁

드로우다운을 줄이는 주요 방법은 다변화입니다. 계란은 여러 바구니에 담아 리스크를 관리하세요. 포트폴리오를 다변화하면 적은 손실로 큰 하라가을 모면할 수 있습니다. 예를 들어 포트폴리오에 금을 담으면 인플레이션과 경기 침체에 대응할 수 있습니다. 주식을 추가하면 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다. 원유는 경기 성장기에 수요가 증가해 비싸지니 원유도 잊지 마세요. 또한 손실 없이 거래하려면 FBS 문서을 읽으세요.

트레이더라면 적절한 리스크 관리가 최고입니다. 좋은 트레이딩 전략도 리스크 관리를 안 하면 손실을 안깁니다. 예를 들어 랏을 너무 크게 잡고 거래하지 마세요. 또한 항상 동일한 규모로 주문을 유지하려고 노력하세요. 이를 통해 손실을 정확히 계산할 수 있습니다. 통제력과 드로우다운은 반비례합니다. 

드로우다운의 세 가지 핵심을 정리해 보겠습니다.

• 드로우다운은 백분율이나 통화 표기로 나타낼 수 있습니다.
• 트레이딩 계좌가 다시 고점으로 돌아가기 전에 고점에서 얼마나 하락했는지 보여줍니다.
• 드로우다운 리스크는 거래 계좌가 감당할 수 있는 손실을 뜻합니다.

Author: FBS Analyst Team

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