VSA 분석은 어떤 신호를 보낼까?

트레이딩 경험이 있다면 펀더멘탈과 테크니컬 분석을 잘 아실 겁니다. 일반적으로 전자가  시장이 움직이는 이유는 무엇인가? 라는 질문에 답하기 위한 것이라면 후자는  변동이 일어나는 것은 언제인가? 에 답하기 위한 분석법입니다. 그런데 이 둘을 결합한 분석법이 있다는 사실을 아시나요? 바로 VSA(볼륨 스프레드 분석)입니다. VSA는 주식 시장에서 널리 쓰이고 있는 복합적인 분석법으로 이 글에서는 VSA를 외환투자에 적용하는 방법을 알려드리겠습니다.

 VSA란 무엇인가?

VSA는 15세에 주식 거래를 시작한 리차드 D. 와이코프라는 투자자에 의해 발명되었습니다. 20세기 말에는 톰 윌리엄이 와이코프의 VSA를 개선해 자신만의 방법론을 개발했습니다. 윌리엄은   Master the Markets  이라는 자신의 책에서 거래량과 종가와 함께 가격 변동(스프레드)을 살펴 보는 것이 중요하다고 역설했습니다.

그렇다면 도대체 VSA는 무엇이냐고요? VSA는 거래량과 캔들스틱 스프레드를 핵심으로 하는 분석법의 한 종류입니다. 전문 트레이더, 기관, 은행, 마켓 메이커 등 외환시장의 세력의 수요와 공급의 갭을 알아내는 것을 목표로 하죠. 이들의 움직임을 파악하면 시장 진입에 좋은 힌트가 되기 때문입니다.

 VSA의 요소

수요와 공급의 균형을 찾으려면 핵심 변수 세 가지를 알아야 합니다. 이는 다음과 같습니다:

• - 거래량
• - 고점 및 저점(박스권 범위)
• - 종가

간혹 거래량을 간과하는 초보자들이 있는데 거래량은 시장 분석에서 빼놓을 수 없는 요소입니다. 거래량을 보면 거래액을 알 수 있는데 시세 폭은 거래량에 따라 움직이기 때문입니다.

이러한 요소를 바탕으로 트레이더는 시장 상황을 알 수 있습니다. 와이코프는 이를 네 가지로 분류했습니다:

• 축적(세력이 과매도 상태의 자산을 싼 값에 매수하는 구간)
• 마크 업 (시세가 상승하는 구간)
• 분배 (수요가 상승해 과매수 상태가 되고 세력은 급등한 가격에 물량을 넘기는 구간)
• 마크 다운 (시세가 하락하는 구간).

 리차드 와이코프는 VSA를 주식 투자에 사용했지만 일반 투자자들은 어떻게 실전에 사용할 수 있을까요? 이에 대해 알아 보겠습니다.

VSA의 외환투자 활용 방법

VSA를 외환투자에 활용할 수 있는지에 대해서는 논란이 큽니다. 외환시장은 주식 시장과 달리 탈중앙화 되어 있어 실제 거래량을 알 수 없기 때문입니다. 하지만 방법이 없는 것은 아닙니다. 차트를 이용하면 외환투자에서도 시장을 분석할 수 있죠.

MT4의 경우 차트 우클릭 -   거래량  을 클릭하거나 Ctrl+L을 누르세요.

 VSA 분석 기본 모델

VSA를 해석하는 데에는 다양한 방법이 존재하기 때문에 초보자는 헷갈릴 수 있습니다. FBS는 여러분에게 톰 윌리엄이 도입해 가장 널리 쓰이는 모델을 알려드리겠습니다.

양봉 세기의 신호

첫 번째 모델 - 평균 크기의 양봉. 시세는 고점 근처에 도달. 거래량은 최근 15 ~ 20일 평균치보다 높고 특히 이전 바(bar)보다 높음.

이 모델에 의하면 매수가 증가해 시세 상승은 지속합니다.

 두 번째 모델 - 양봉/음봉(양봉이 더 강한 신호를 제공함). 크기는 평소보다 더 크며 종가는 고점에 가까운 곳에 위치. 높은 거래량.

이 모델은 잠재적 반전을 알려 줍니다.

세 번째 모델 - 양봉/음봉(양봉이 더 강한 신호를 제공함). 큰 봉 크기를 보이며 종가는 고점 근처에 위치. 작은 거래량.

이 모델은 큰손들이 하락장에서 완전히 손을 떼었다는 것을 보여 줍니다.

 음봉 세기의 신호

첫 번째 모델 - 작은 크기의 봉. 종가는 고점 근처에 위치. 높은 거래량.

시장의 큰손들이 모든 매물을 커버하고 하락세는 시초가를 뒤집지 못합니다.

 두 번째 모델 - 음봉. 작은 크기와 작은 거래량. 종가는 저점 근처에 위치.

 이 모델에 따르면 시장에 매도자가 전멸한 것을 뜻합니다.

 약화의 신호

 첫 번째 모델 - 양봉. 작은 크기. 종가는 봉 저점에 가까움. 높은 거래량. 상승세에서 발생.

 강력한 매도 압력을 나타내는 신호입니다.

 두 번째 모델 - 양봉, 작은 크기, 낮거나 매우 낮은 거래량. 하락세에서 발생.

 이 모델은 하락세 조정의 잠재적 종료를 나타낼 수 있습니다. 

 톰 윌리엄스는 이외에 더 많은 모델을 소개했지만 그렇다고 이를 무조건 따를 필요는 없습니다. 반드시 여러 번 확인 후 결정하세요.

결정

VSA를 이용하면 거래량과 봉 분석을 통해 시장 상황을 이해할 수 있습니다. 하지만 성급한 결정은 지양하고 늘 모든 변수를 고려하시기 바랍니다.

Author: FBS Analyst Team

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