트레이딩의 기준점 편향

때때로 인간은 생각 없이 성급하게 결정을 내립니다. 나름의 근거가 있다고 느낄 수 있지만, 결과는 실망스럽습니다. 이런 일이 일어나는 이유 중 하나는 기준점 편향 때문입니다. 기준점은 의사결정 과정에 영향을 미치고 행동에 대한 인식을 방해할 수 있습니다.

이 칼럼에서는 기준점 편향이 무엇인지, 무엇이 이를 유발하고 왜 위험한지, 그리고 어떻게 트레이딩에 방해되지 않도록 방지할 수 있는 방법을 알아봅니다.

기준점이란 무엇인가요?

기준점은 제시된 정보가 추가 의사 결정에서 주요 기준점으로 사용될 때 발생하는 심리적 편향입니다. 이 정보, 즉 “기준점”은 나중에 나타날 수 있는 추가 데이터를 무시하고 해당 정보가 관련이 없는 것으로 결론나더라도 해당 사안에 대한 개인의 생각에 영향을 미칩니다.

기준점 편향은 트레이딩에서 문제가 될 수 있습니다. 만약 지난 가격과 비교했을 때 현재가가 공정하지 않거나 불만족스러우면 비용이 들더라도 포지션을 유지하는 것은 드문 일이 아닙니다.

기준점 편향은 어떻게 발생하나요?

기준점 편향은 종종 제안자가 원하는 결정을 내리도록 강요하는 방법으로 사용됩니다. 예를 들어, 이 전략은 자동차 대리점에서 판매자가 처음 제시한 가격보다 낮은 가격에 구매자가 합의할 때 사용됩니다. 구매자는 좋은 거래를 했다고 생각합니다. 그러나 이는 판매자의 계략이었습니다. 판매자는 차량의 실제가보다 높은 초기가를 설정하여 구매자가 현재 상황에서 가격을 비판적으로 분석할 수 없다는 점을 이용합니다. 구매자는 다른 대리점을 방문하여 가격을 비교하는 등 정보를 추가로 확보했다면 더 나은 가격을 받을 수 있지만 지금 당장 더 유리하다고 생각하는 옵션을 결정합니다.

그러나 최종 결정을 내리는 데 있어 최초 정보만을 유일하게 신뢰할 수 있는 출처로 여길 때 기준점 편향이 무의식적으로 일어날 수 있습니다. 예를 들어, 자동차의 희망 평균 가격을 10,000달러로 결정하면 8,500달러의 가격을 제시받을 경우 차량에 근본적인 문제가 있다고 생각하여 비용을 절약할 기회를 놓치게 됩니다.

기준점 편향이 트레이딩 및 투자에 미치는 영향

트레이딩이나 투자에서 편견은 큰 문제가 될 수 있습니다. 트레이더나 투자자가 잘못된 투자 결정을 내리게 할 수 있습니다. 자산을 실제 가치보다 더 높은 가격에 사거나 더 적은 가격에 팔게 될 수 있죠. 기준점 편향은 트레이더와 투자자들이 잘못된 투자 판단을 내리는 주된 이유 중 하나입니다.

예를 들어, 회사의 성장 잠재력, 수익 등과 같은 펀더멘털을 조사하지 않고 100달러에 주식을 매수하면 이를 훨씬 더 비싸게 팔 수 없거나 심지어 수익이 0이 될 수도 있습니다. 주가가 100달러 아래로 떨어져 계속 하락한다면 반등을 기대하며 지속 보유할 수 있습니다. 하지만, 초기 가격인 100달러가 문제가 될 수 있었습니다. 이 사실을 모른 채 투자자는 첫 번째 가격에 자신을 고정시키고 매수를 과대평가했습니다. 이것은 금융 시장에서 흔히 발생하지만, 성공 투자를 방해하는 기준점 편향을 쉽게 의식하지 못합니다.

과거의 가격, 재무 지표, 매출액, 최고점 등이 대표적인 기준점입니다. 이를 투자 결정을 내릴 때 참조하면 결국 실망할 수 있습니다.

트레이딩 기준점 편향의 원인

기준점이 트레이딩에서 많은 문제를 일으키는 이유는 다양합니다. 의식적이든 무의식적이든 트레이더들이 포지션 손실에 전념하게 만드는 주요 원인은 다음과 같습니다.

부족한 경험

초보자들이 처음 투자할 때 수많은 정보에 압도당하는 것을 느낄 수 있습니다. 시장 데이터를 해석하고 평가하는 방법을 배우려면 오랜 시간이 걸립니다. 초보자들이 첫 정보를 바탕으로 결정을 내리는 것이 편리한 것도 바로 이 때문입니다. 정보의 관련성은 별개의 문제죠.

확인 편향

사람들은 저마다의 의견과 신념을 가지고 있습니다. 많은 트레이더들이 시장에 대한 기존 기대에 부합하는 정보를 믿는 경향이 있는 이유는 바로 이 때문입니다. 이는 트레이더의 관점과 선호에 반하는 데이터가 있을 때는 정보를 객관적으로 평가하기 어렵게 만듭니다. 이로 인해 기준점 편향이 발생하여 추후 실망스러운 결과를 가져올 수 있는 결정을 내리게 합니다.

정서적 애착

트레이더들이 자신의 트레이딩에 애착을 갖는 것은 드문 일이 아닙니다. 시세가 자신에게 유리하게 움직인다는 희망을 가지고 거래에 “뿌리 내리기” 시작합니다. 하지만, 포지션에 정서적인 애착을 가지면 시장을 객관적으로 분석하고 보유 자산에 대해 최선의 결정을 내릴 수 없게 만듭니다.

부족한 조사

기준점의 함정에 빠지는 또 다른 원인은 트레이딩 결정을 평균 추정치나 하나의 애널리스트 의견에 근거하는 것입니다. 트레이딩할 때는 다양한 관점에서 조사하고 다양한 의견을 들어야 합니다. 단일 출처의 정보와 평균 추정치를 그대로 받아들이면 트레이딩에 영향을 미칠 수 있는 다른 요인을 놓칠 수 있습니다.

트레이딩에서 기준점 편향을 방지하는 방법

기준점은 첫 정보만으로 결정을 내리게 만들어 트레이더와 투자자 모두에게 위험합니다.

트레이딩이나 투자에서 기준점 편향을 피하기 위해서는 다음 전략을 고려합니다.

• 뉴스를 주시하세요. 시장의 뉴스를 주시하면 지난 정보에 집착하지 않습니다. FBS를 사용하면 최신 트레이딩 소식을 누구보다 빨리 알 수 있고 시장의 변화를 보다 효과적으로 파악할 수 있습니다.
• 장기적인 결과에 집중합니다. 단기적인 이득만 생각하면 현재가에 집착하기 쉽습니다. 그러나 장기적인 결과에 초점을 맞추면 시장의 모든 잠재적인 가격 변동을 놓치지 않습니다.
• 전략을 개발합니다. 좋은 트레이딩 전략은 기준점 편향을 피할 수 있는 규칙과 지침을 제공합니다. 시스템을 구축하면, 감정에 휘둘리지 않고 객관적으로 결정을 내릴 가능성이 높습니다.
• 여러 소스를 확인합니다. 여러 출처에서 다양한 의견을 들으면 기준점 편향을 피하고 편견을 극복할 수 있습니다.
• 집중력을 유지합니다. 집중력을 유지하고 쉽게 휘둘리지 않으면 기준점 편향 등 심리적 함정에 빠지는 것을 막을 수 있습니다. 감정을 극복하고스트레스를 완화시키기 위해 명상을 할 수 있습니다.

유리하게 기준점 편향를 사용하는 방법은 무엇인가요?

기준점 편향을 유리하게 사용하는 방법이 있습니다. 만약 무언가를 팔거나 새로운 직장에서 급여를 협상하고 있다면, 처음에 의도적으로 더 높은 가격을 제시할 수 있습니다. 이렇게 상대방의 마음에 기준점을 확립시키고 두 번째 제안을 매력적으로 만들 수 있습니다.

결론

기준점 편향은 트레이딩에서 매우 파괴적일 수 있습니다. 편견을 극복하고 다양한 정보 소스를 사용하는 방법을 알면 성공 투자를 이루고 시장을 보다 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.