오늘날 금 투자는 뜨거운 감자입니다. 금 투자의 핵심은 무엇일까요?
"금을향한 욕망은 금을 위한 것이 아니라 자유와 이익의 수단을 위한 것이다" 랄프 왈도 에머슨
오랫동안 금은 그 자연스러운 빛과 가소성 때문에 찬양의 대상이었습니다. 인류는 금을 2500년 전 중동에서 처음으로 상업적인 용도로 쓰기 시작했습니다. 현재, 금은 가장 오래된 형태의 돈으로 인식되고 있습니다. 또한 금은 매우 안전한 자산으로 보입니다. 전쟁, 대혼란, 문명 변화에도 2천 년이 넘는 세월 동안 가치를 지녀온 것이 바로 금입니다.
금 가격 월간 차트(XAU/USD, MN).
금의 지속 가능성은 그 가치를 지키지만 투자자들의 금 매수는 지난 수십 년간 상승하고 하락했습니다. 2000년대 초반까지 20년간 금은 주식 시장의 하늘 높은 줄 모르고 치솟는 경제 성장의 뒤에 가려졌습니다. 그래서 1982년과 2002년 사이 금 가격은 온스당 $300에서 $500를 왔다갔다 했습니다.
2000년대에 금을 향한 관심은 2008년 글로벌 금융 위기 사이 진짜 폭발적인 관심을 받을 때까지 느리지만 확실히 증가했습니다. 2011년 후반기 금 가격은 급격히 상승해 $1900 기록을 돌파했습니다. 이 글에서는 가장 널리 이용되는 투자법 및 승리 전략과 함께 금 가격에 영향을 주는 주요 요인을 알아 보겠습니다.
금 가격에 영향을 주는 것
금은 가치를 따지기에 가장 복잡한 금융 자산 중 하나입니다. 그 안정성, 강점, 편리함 그리고 세계적으로 인정 받는 사실 때문에 미국 달러나 유로 같은 인기 통화와 같습니다. 하지만 달러나 유로와는 달리 금은 노동자, 기업, 인프라 같은 근본적인 경제의 서포트를 받지 않습니다.
이 말은 금이 물리적 특성을 표준화했으며 석유나 옥수수처럼 땅에서 생산되는 상품에 훨씬 가깝다는 것을 의미합니다. 그러나 금 가격은 다른 원자재들과는 달리 산업 공급과 수요와는 상관없이 빈번히 변하는 경우가 많습니다.
금의 주요 추세는 이 움직임에 의해 발생한 투자자의 감정과 행동에 좌우됩니다. 금 투자자는 2가지 범주로 나뉩니다. 한 쪽은 중앙은행이 통화의 가치를 깎고 있기 때문에 금이 온스당 $10,000 이상 나가야 한다고 믿는 투자자들입니다. 다른 한 쪽은 베어리시 투자자들로, 금은 현재와 미래에 전혀 사용되지 않을 과거의 것이기 때문에 $100에 더 근접해야 한다고 주장합니다. 첫 번째 차트는 2000년대 중후반 금의 인기는 광적인 것처럼 보였으나 이제는 그 빛을 잃어 가고 있음을 보여 줍니다.
금은 금리(%)의 형태로 수익을 주지 않습니다. 세계 경제의 핵심인 미국에서 금리가 인상되면 투자자들이 채권이나 다른 금융 수단을 더 선호하기 때문에 금 수요는 감소합니다. 반대로 금리가 하락하면 금의 매력은 오르고 따라서 금 가격이 상승합니다. 이것이 바로 금 투자자들이 미국 금리를 주시해야 하는 이유입니다.
금은 미국 달러와 어떤 연관이 있을까?
금과 미국 달러의 상관관계는 금 투자자들에게 핵심 논지입니다. 금은 미국 달러로 표시되기 때문에 금과 달러가 역상관된다고 간주하는 것이 합리적입니다. 금과 달러의 가격은 서로 반대로 움직입니다. 간단히 말하자면 달러 가격이 오르면 금 1온스를 사기 위해 필요한 달러는 줄어듭니다. 그리고 달러 가격이 하락하면 금 1온스를 사기 위해 더 많은 달러가 들게 됩니다.
이 상황은 간단한 동시에 간단하지 않습니다. 대부분의 경우 위 서술된 달러와 금의 관계는 사실입니다. 하지만 2009년 같은 금융 위기나 불확실성이 높아진 다른 기간 동안 금과 달러는 동시에 상승했습니다. 투자자들이 이 두가지를 안전 투자처로 인식했기 때문입니다.
금 가격을 달러 가격과 비교해 봅시다: 대부분 반대 방향으로 움직이지만 금융 스트레스가 일어나는 기간에는 같이 움직일 수 있습니다(파란손은 금 가격응 추종하고 초록색 선은 미국 달러 인덱스를 추종합니다).
금 투자 전략
트레이딩 툴과 마찬가지로 금을 거래하는 단 하나의 "최고의" 방법은 없습니다. 그러나 다른 트레이딩 툴에 적용된 기술적 투자 전략은 손쉽게 금 시장에 접목될 수 있습니다. 이는 특히 장기 추세를 형성하는 금의 경향과 잘 맞습니다. 많은 투자자들이 이 방법으로 추세선, 피보나치 분석과 RSI, 추계학과 같은 과매수/과매도 오실레이터를 기반으로 전략을 실행하는 데 성공했습니다.
단기 전략: 이동 평균 크로스오버로 추세를 짚어라
금의 빈번한 추세로 수익을 내는 전형적인 방법은 이동평균 크로스오버 전략을 구사하는 것입니다. 이 전략에 따르면 금은 단기 이동평균이 장기 이동평균을 넘을 때 매수해야 합니다. 그리고 단기 이동평균이 장기 이동평균 아래를 지날 때는 금 매도에 좋습니다.
투자자들은 두 이동 평균에 대한 "최적의" 간격 이해를 나눕니다. 이 중 하나는 1시간 차트에서 10일과 60일 이동 평균의 크로스오버입니다. 투자자들은 이런 세팅으로 추세의 중간 부분을 성공적으로 거래할 수 있습니다. 그러나 미래의 결과는 장담할 수 없습니다. 이 전략을 금 시장에 적용하는 방법은 차트에 증명되어 있습니다.
초록색 선은 10시간 이동평균이고 파란색은 60시간 이동평균입니다. 초록색 선은 $1,299.45에서 초록색 아래로 내려갓습니다. 이전 저점 아래로 함께 돌파하는 것은 매도 신호였습니다. 실제로 이 가격 차트는 내려가며 투자자들에게 매도 주문으로 수익을 낼 수 있게 하였습니다. 이후 초록선이 파란 선 가까이 갔습니다. 만약 초록선이 파란 선 위를 돌파하면 매수의 신호입니다.
이 투자 전략은 투자자들이 추세의 중간 부분을 잡도록 도와야 합니다. 하지만 금 추세가 없고 평행선이 반복될 때 이를 사용하면 지속적인 손실 거래를 초래할 수 있습니다. 결과적으로 투자자들은 장기 수익성을 개선하기 위해 다른 지표로 전략을 보강해야 합니다.
장기 전략: 실제 금리 수준을 추종
투자자들과 장기 포지션의 투자자들은 특히 실제 금리 수준과 같은 금 가격에 영향을 주는 근본적 요인에 신경을 쏟을 것입니다. 금리가 낮을수록 금 가격은 올라갑니다.
보통 장기 투자자들은 실제 수익률이 1%를 밑돌 때 매수 기회를 노립니다. 이들은 미국 실제 금리 대용품으로 TIPS 수익율을 사용합니다. 반대로 TIPS 수익율이 2% 오르면 투자자들은 매도에 집중합니다. 확실히 실제 수익률과 금 가격의 상관 과계는 장기간 동안 중요합니다. 단기 금 투자자들은 기본적으로 금리 수준을 까먹을 수 있습니다.
실제 금리 필터를 사용할 기회는 금 거래에서 투자자들이 우위에 서기 위해 적용할 수 있는 독특한 옵션 중 하나입니다. 대체로 세상에서 가장 오래된 "통화"를 거래하는 것은 다양한 전략과 끝없는 기회를 창출합니다.
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