2023-03-31 • 업데이트됨

나스닥 상장 요건은? 상세 가이드

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미국 증권거래소는 언제나 최상 높은 유동성이 돋보였습니다. 금융 산업과 주식 시장의 힘을 상징하죠. 미국 증시라고 하면 많은 사람들이 NYSE, AMEX, 나스닥(전미 증권업 협회 주식시세 자동 통보 체계)를 떠올립니다. 이 글에서는 나스닥이란 무엇이며 상장 요건이 무엇인지 살펴봅니다.

나스닥이란?

나스닥은 세계에서 두 번째로 큰 증권거래소이며 주식 거래량이 매우 많습니다. 전미증권거래소협회(NASD)의 한 부서이며, 증권거래위원회(SEC)의 규제를 받습니다. 구글과 마이크로소프트 등 대표적인 기술 대기업 등 3,000개 이상의 기업이 나스닥에 상장되어 있습니다.

나스닥은 트레이딩에 유익한 거래소입니다. 세계적인 규모를 자랑할 뿐만 아니라 빠른 속도로 발전하고 있죠. 트레이더들이 왜 나스닥을 선택하는지 알아봅시다.

NASDAQ 상장사 계층

기업이 나스닥에 상장되기 위해서는 상장 절차를 통과해야 합니다. 그런 다음 SEC에 등록하고 주주 수, 유통 증권 및 자본 금액 등 다양한 최소 요건을 충족해야 합니다.

나스닥은 기업별로 특화된 실용적인 접근 방식을 가지고 있습니다. 나스닥은 크게 3가지 계층으로 나뉩니다.

시가총액이 작은 나스닥 자본시장
시가총액이 중간 수준인 나스닥 자본시장
시가총액이 큰 나스닥 글로벌 자본시장

계층마다 상장 조건이 다릅니다.

나스닥 상장 요건

나스닥 상장을 원하는 기업은 양적, 질적 기준과 지배구조를 만족해야 합니다. 신청하기에 적합한지 확인하려면 예비 상장 제도를 활용할 수 있습니다. 상장을 준비하는 기업이 거래소가 정한 기준을 충족하는지 여부를 확인할 수 있습니다.

NASDAQ 상장 센터에서 각 계층별 지원과 유용한 팁을 이용할 수 있으며 상장 절차 자체는 상당히 쉽고 안전합니다.

신청 절차는 다음 단계로 구성됩니다.

회사 정보 수집. 나스닥 홈페이지에서 신청서 미리 보기를 확인하고 관련 서슈를 미리 준비하여 절차를 더 빠르고 쉽게 진행할 수 있습니다.
계정을 만듭니다. 계정을 만들지 않으면 신청서 작성 및 제출이 불가능합니다.
신청을 완료합니다. 신청을 한 번에 제출하거나 저장한 다음 나중에 이어서 제출할 수 있습니다.
상장 애널리스트와 연락합니다. 제출 후 확인 이메일을 받습니다. 며칠 후 전문가가 배정되면 담당자의 연락처 정보가 포함된 두 번째 이메일을 받게 됩니다.

신청서를 처리하는 데 보통 4주에서 6주가 걸립니다.

나스닥 자본시장, 나스닥 글로벌 시장, 나스닥 글로벌 시장 등 전체 요건은 아래를 참조하세요.

나스닥 자본 시장 재무 및 환금성 요건

기업은 다음 요건 하나 이상의 요건을 모두 만족해야 합니다.

필수 조건	자본 기준	상장 증권의 시장가 기준	순수익 기준
주주 자본	500만 달러	400만 달러	400만 달러
유통주 시장 가치	1500만 달러	1500만 달러	500만 달러
운영 기간	2년	—	—
상장 증권의 시장가	—	5000만 달러	—
계속 사업의 순이익(지난 회계연도 또는 지난 3년 중 2개년 기준)	—	—	75만 달러
유통주	100만	100만	100만
100주 이상 주주	300	300	300
시장 메이커	3	3	3
매수 호가 또는 종가	$4 $3	$4 $2	$4 $3

나스닥 글로벌 자본 시장 재무 및 환금성 요건

기업은 다음 요건 하나 이상의 요건을 모두 만족해야 합니다.

필수 조건	수입 조건	자본 기준	시장 가치 기준	총 자산/ 총 매출 기준
계속 사업의 세전 순이익(지난 회계연도 또는 지난 3년 중 2개년 기준)	100만 달러	—	—	—
주주 자본	1500만 달러	3000만 달러	—	—
상장 증권의 시장가	—	—	7500만 달러	—
총 자산 및 총 매출(지난 회계연도 또는 지난 3년 중 2개년 기준)	—	—	—	7500만 달러 및 7500만 달러
유통주	110만	110만	110만	110만
유통주 시장 가치	800만 달러	1800만 달러	2000만 달러	2000만 달러
매수 호가	$4	$4	$4	$4
100주 이상 주주	400	400	400	400
시장 메이커	3	3	4	4
운영 기간	—	2년	—	—

나스닥 글로벌 자본 시장 재무 요건

기업은 4개의 재무 조건 중 다음 요건 하나 이상과 환금성 조건을 만족해야 합니다.

재무 조건	조건 1: 실적	기준 2: 현금흐름 자본화	기준 3: 매출 자본화	기준 4: 증권 자산
세전 실적 (법인세 전 계속 사업 수입)	이전 3개 회계연도 ≥ 1,100만 달러, 이전 3개 회계연도 각 ≥ 0달러, 가장 최근 2개 회계연도 각각 ≥ 220만 달러	—	—	—
현금흐름	—	이전 3개 회계연도 ≥ 2,750만 달러, 이전 3개 회계연도 각 ≥ 0달러	—	—
시가총액	—	직전 12개월 평균 5억 5천만 달러 이상	직전 12개월 평균 8억 5천만 달러 이상	1억 6천만 달러
매출	—	직전 회계연도 ≥ 1억 1천만 달러	직전 회계연도 ≥ 9천만 달러	—
총 자산	—	—	—	8000만 달러
주주 자본	—	—	—	5500만 달러
매수 호가	$4	$4	$4	$4

나스닥 글로벌 자본 시장 환금성 요건

기업은 다음 환금 조건을 만족해야 합니다.

환금 요건	IPO 및 스핀오프 기업	자본 조달 또는 숙련 기업 직접 상장: 현재 거래되는 보통주 또는 증권	직접 상장	계열사
100주 이상 주주 또는 총 주주 또는 총 주주 및 지난 12개월의 평균 월 거래액	450 또는 2,200	450 또는 2,200 또는 550 및 110만	450 또는 2,200 또는 550 및 110만	450 또는 2,200 또는 550 및 110만
유통주	1,250,000	1,250,000	1,250,000	1,250,000
유통주 시장 가치 또는 유통주 시장 가치 및 주주 자본	4500만 달러	1억 1천만 달러 또는 1억 달러 및 1억 1천만 달러	1억 1천만 달러 또는 1억 달러 및 1억 1천만 달러	4500만 달러
제3자 평가	—	—	유통주 시장가 2억 5천만 달러	—

나스닥 상장 수수료

상장 시점의 발행 주식 수에 따라 수수료가 결정됩니다. 3개 계층별 상장 수수료는 다음과 같습니다.

나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 및 나스닥 글로벌 마켓의 상장 수수료

총 발행 주식 수	상장 수수료
최대 3천만 달러	상장 수수료 25,000달러 포함 총 150,000달러
3천만 ~ 4천만	상장 수수료 25,000달러 포함 총 170,000달러
4천만 ~ 5천만	상장 수수료 25,000달러 포함 총 210,000달러
5천만 ~ 6천만	상장 수수료 25,000달러 포함 총 250,000달러
6천만 ~ 7천만	상장 수수료 25,000달러 포함 총 290,000달러
7천만 초과	상장 수수료 25,000달러 포함 총 295,000달러

나스닥 자본 시장 상장 수수료

총 발행 주식 수	상장 수수료
최대 1,500만	상장 수수료 5,000달러 포함 총 50,000달러
1,500만 초과	상장 수수료 5,000달러 포함 총 75,000달러

나스닥 상장 규정

상장 기업과 역합병을 한 기업의 경우 상장 신청 규정을 준수해야 합니다. 이 규정은 2011년에 채택되었으며 다음 사항을 포함합니다.

신청은 회사가 장외거래를 시작하거나 합병에 관한 정보 및 모든 신고가 접수된 날로부터 1년이 경과할 때까지 가능합니다.
신청 전 30일 이상 최초 상장기준 가격으로 종가가 유지되어야 합니다.
SEC는 필요하다고 보이면 추가 요구사항을 요구할 권리를 보유합니다.

기업 지배구조 요구사항

나스닥에 상장된 기업은 유사한 기업지배구조 요구사항을 준수해야 합니다. 조건 목록:

연간 또는 중간 보고서의 배포

회사의 연간 및 중간 보고서는 회사 홈페이지을 통한 온라인 또는 우편으로 주주에게 제공되어야 합니다.

사외 이사

사외 이사들이 이사회의 대다수를 차지해야 합니다.

감사위원회

회사에는 최소 3명의 사외 이사로 구성된 감사 위원회가 있어야 합니다.

보상위원회

회사에는 최소 두 명의 사외 이사로 구성된 보상 위원회가 있어야 합니다.

이사의 지명

사외 이사는 이사 후보자를 선정하거나 추천해야 합니다.

행동강령

회사는 모든 직원에게 적용되는 행동 강령을 시행해야 합니다.

연례 회의

회계연도 종료 후 1년 이내에 연례 회의를 개최해야 합니다.

대리인 모집

주주총회에서 회사는 대리인을 모집해야 합니다.

정족수

정족수는 보통주 주주 모임에서 회사의 의결권 행사 주식의 ⅓ 이상이 동의해야 합니다.

이해충돌

잠재적인 이해 상충을 위해 모든 거래를 감독해야 합니다.

주주 승인

주주는 거래 전 미상환 주식의 20% 이상에 해당하는 발행, 지배구조 변경으로 인한 발행 및 지분 보상을 포함하는 인수를 승인해야 합니다.

의결권

주주들의 의결권은 어떠한 경우로도 제한될 수 없습니다.

결론

최근 나스닥은 첨단 기술 기업의 주식뿐만 아니라 다른 상장 기업의 주식도 포함합니다. 나스닥은 기업공개(IPO)를 위해 적극적으로 기업을 유치하고, 상장 기업 수만큼 NYSE와 경쟁합니다. 그러나, 모든 규칙과 요구 사항을 준수하는 것만이 나스닥 상장사들 사이에서 올바른 지위를 보장할 수 있습니다.