Underlying Asset

기초자산

금융계에서 세계는 자산에 의해 움직입니다. 목표는 가치 있는 자산을 축적하여 장기적인 부를 창출하고 유지하는 것입니다. 자산 창출의 핵심을 이해하려면, 트레이더는 기본 자산과 포트폴리오 관리에서 자신의 역할에 대해 알고 있어야 합니다.

기초자산이란?

기초 자산은 파생상품의 운영 대상이 되는 기본 증권 또는 투자 수단입니다. 기초 자산은 주식이나 채권과 같은 개별 증권 또는 지수 펀드와 같은 증권 그룹이 될 수 있습니다.

파생상품은 기초자산의 현재가치나 미래가치에 기초하여 둘 이상의 당사자끼리 맺는 금융계약입니다. 파생상품은 선물, 스톡옵션, 스왑, 보증 같은 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 이는 리스크가 높고 보상이 높습니다. 투자자들은 기초 자산의 미래 가치에 베팅하기 위해 이를 사용합니다. 파생상품의 또 다른 목적은 투자 리스크를 줄이기 위해 헤지하는 것입니다. 마지막으로 파생상품도 투기이므로 투자 리스크가 높습니다.

여기서 기초 자산이 등장합니다. 파생상품 베팅을 위해 투자자들은 리스크를 헤지하거나 옵션, 선물 등의 고위험 분야의 투기 활동을 통해 위험을 증가시키는 경향이 있습니다. 이러한 베팅을 가능하게 하는 기초 자산은 파생상품 투자에서 매우 중요합니다.

기초자산의 종류

     1. 주식

주식은 발행 기업의 수익과 총자산에 대한 투자자 또는 소유자의 지분을 나타냅니다. 주식은 주로 사업 운영이나 고성장 프로젝트를 위해 자금을 조달하기 위해 발행됩니다. 주식은 보통주나 선호주가 있습니다.

     2. 채권

채권은 고정 이자를 지급하는 금융 상품입니다. 기업과 정부 기관은 프로젝트에 자금을 대기 위해 채권을 발행합니다. 보유자는 채무채권자라 불립니다.

     3. 상장지수펀드 (ETF)

상장지수펀드는 기초 지수에 의해 벤치마킹되는 특별한 뮤추얼 펀드입니다. 하나로 결합된 증권 집합이죠.

     4. 시장 지수

시장 지수는 금융 시장의 특정 영역에 집중하는 증권 모음입니다. 지수는 금융 시장의 효과를 평가하며, 패시브 투자 전략에 도움이 됩니다.

     5. 통화

통화는 전통적인 물물 교환 시스템을 대체한 통화 교환 수단입니다. 국가마다 통화가 다를 수 있습니다. 세계적으로 통용되는 기축통화는 미국 달러입니다.

     6. 원자재

원자재 사업 및 상업 활동에 사용됩니다. 일반 무역 및 제조 비즈니스 활동에 대한 투입량을 나타냅니다. 금과 은은 상품 시장에서 거래되는 인기 있는 상품입니다.

기초자산의 예

가장 유명하고 널리 거래되는 파생상품은 스톡옵션입니다. 스톡옵션은 기초자산, 즉 실제 주식에 기초하는 가치를 지닌 파생상품입니다. 예를 들어, 매수자에게 만기 전까지 지정된 가격(행사가)으로 주식을 매입할 권리를 부여합니다.

옵션의 가치와 가격은 실제 주가에 따라 다릅니다. 주당 60달러에 거래되는 주식의 경우, 행사가가 50달러인 주식에 대한 콜옵션은 50달러에 60달러 주식을 살 수 있는 권리를 주기 때문에 주당 최소 10달러의 가치가 있습니다.

주식, 채권, 금, 석유, 면화와 같은 상품, 금리, 시장 지수 및 통화는 파생상품 창출에 영향을 준 기초 자산입니다. 옵션 외에도 인기 있는 파생상품으로는 선도계약, 신용부도스와프(CDS), 담보부 채무(CDO) 등이 있습니다.

파생상품은 일반적으로 투자에서 리스크를 관리하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 특정 주식 여러 주를 소유한 투자자는 파생상품 스톡옵션을 사용하여 기초자산 주식에 대한 리스크를 헤지할 수 있습니다.

기초자산과 파생상품의 차익거래, 즉 이 자산을 기반으로 기초자산 시세와 파생상품 시세의 차액으로 수익을 올리도록 설계된 거래를 하는 경우 기초자산의 개념을 알고 있는 것이 중요합니다.

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2022-08-08 • 업데이트됨

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