터틀 트레이딩 시스템

“투자로 대박나려면 수년간 경험을 쌓아야 한다!”

그럼 몇 년이 필요할까요? 이에 대해 답하기 전 한 가지 묻겠습니다. 리차드 데니스를 아니나요? 리차드는 "터틀 트레이더"라고 불리는 초보 트레이더를 가르쳐 단기간에 1억 달러의 수익을 올리는 데 성공했습니다. 투자 경험이 짧아도 간단한 규칙만 지킨다면 좋은 수익을 올릴 수 있다는 점을 증명한 것입니다.

"터틀" 트레이더가 뭐냐고요?

거북이라고 느릿느릿 한 걸 말하는 게 아닙니다. 이 아이디어는 리차드 데니스와 윌리엄 에크하르트, 두 상품 트레이더 사이의 논쟁에서 나왔습니다. 논쟁의 핵심은 트레이딩에서 뛰어난 실력과 경험이 얼마나 중요한가였습니다. 데니스는 초보자라도 교육만 잘 받으면 성공할 수 있다고 보았지만 후자는 선척적인 자질이 중요하다고 주장했습니다. 누구의 말이 맞는지 알아보기 위해 이들은 뉴욕타임즈와 월스트리트저널, 배런스에 광고를 크게 내 23명의 실험 참가자를 모집했습니다. 실험은 참가자들이 시카고 한곳에 모여 소액 계좌로 트레이딩하는 것이었습니다.  

따라서 트레이더은 "터틀"이라고 불렸습니다. 터틀이란 말은 로렌스 코너스와 린다 라스케의 "스트리트 스마트: 고수익 단기 트레이딩 전략에서 들어 보셨을 겁니다. 이 책의 저자는 시카고에서 이뤄진 연구 결과를 바탕으로 "터틀 스프" 라는 전략을 개발했습니다.  

리차드 데니스와 윌리엄 에크하르트는 누구인가?

"거래소의 왕자"라는 별명을 가진 리차드 데니스는 유명한 상품 트레이더입니다. 약 10년만에 1,600달러로 2천억 달러를 번 것으로 유명하죠. 1974년에는 콩 거래에 성공해 50만 달러를 벌었습니다. 그해 그의 자산은 두 배로 늘어나며 백만장자 반열에 올랐습니다. 리차드의 친구인 윌리엄 에크하르트는 운용 자산이 10억 달러가 넘는 "에크하르트 트레이딩 컴퍼니" 대안투자 관리사 설립자입니다. 본 직업이 수학자라서 그런지 분석과 통계를 중요 시 합니다.

백만장자가 "터틀 제자"에게 전수한 전략을 살펴 봅시다.

"터틀 전략"의 규칙

이 전략으로 어디에 투자할 수 있을까?

"터틀" 전략은 유동성이 픙부한 자산에 적합해 주요 통화쌍, 원유, 금, 은, 주가지수 선물(S&P500, DAX30) 등에 유리합니다.

차트 주기는 무엇이 적힙한가?

완벽한 진입 지점을 고르려면 일일 주기를 이용해야 합니다. 

포지션 오픈 방법은?

"터틀 전략"의 핵심은 다음과 같이 간단하게 정리할 수 있습니다. 

추세 + 돌파 = 수익.

일반적으로 터틀은 추세 추종자이자 돌파 관찰자입니다. 상승 돌파가 일어나면 롱 포지션을, 하락 돌파는 숏 포지션을 오픈하며 추세가 힘을 이어가면 포지션을 유지합니다. 이처럼 돌파가 일어나고 리스크 정도치를 벗어나지 않으면 포지션을 오픈합니다. 시장 진입과 관련해서는 두 가지 시스템이 있습니다.

1 – 20일 돌파에 기반한 단기 시스템.

터틀은 시세가 20일 고점 또는 저점을 돌파하자 시장에 진입했습니다. 돌파는 20일 고저점 1핍 위에서 확인되었습니다. 기존 돌파가 수포로 돌아가는 경우에만 20일 돌파 진입이 이뤄졌습니다. 이는 "역투자가 규칙"이라는 것으로 대중이 동일한 일이 다시 일어나는 것을 예상하는 것입니다. 스톱로스는 롱 포지션의 경우 10일 저점, 숏 포지션은 10일 고점이 됩니다.

2 – 55일 돌파에 기반한 장기 시스템

거대한 시장 추세를 따를 때 사용한 패턴입니다. 트레이더가 이 패턴을 사용하면 55일 룰을 따르고 돌파가 일어나면 항상 진입해야 합니다. 

터틀 트레이더가 거래를 하면 리스크 유닛 하나와 포지션을 오픈했습니다.  이후 추세 방향에 따라 동일한 유닛을 축적했습니다. 터틀 시스템의 핵심은 바로 이 리스크 유닛입니다. 이제 그 원리를 상세히 알아보겠습니다. 

포지션 사이즈에 주목하라

트레이더들은 자산 변동성에 따라 포지션 크기를 조정했습니다. 기본 규칙은 다음과 같습니다. 트레이더가 특정 자산의 올바른 포지션 사이즈를 정하는데 포지션은 리스크 유닛이라고 하는 것에 따라 증감할 수 있습니다. 데니스는 터틀을 리스크 유닛 수를 확인하는 데 필요한 공식으로 증명했습니다. 이는 특정 시장의 변동성을 나타내는 "N"값에 기반합니다. 이때는 20일 평균진폭(ATR)이었습니다. 

GBP/USD를 예로 들어 계산법을 살펴 봅시다.

예를 들어 2019년 9월 5일 GBP/USD ATR값은 0.0104였습니다. 이 값이 바로 우리한테 필요한 N값입니다. 이는 GBP/USD 평균 하루 변동폭이 104핍이라는 뜻입니다. 이 데이터를 USD로 바꿔 봅시다. 거래 규모는 1천 달러라고 가정합니다.

달러 변동성 = 0.0104 * 1000 = $10.4

기준 통화가 USD가 아니라면 USD로 바꿔주세요.

"터틀"은 상응하는 "리스크 조각", 즉 유닛으로 항상 포지션을 조정했습니다. 1유닛은 리스크 1%를 뜻합니다. 1만 달러 계좌의 경우 1유닛은 100달러가 됩니다.

그럼 "터틀 시스템"이 GBP/USD 거래에 얼마나 많은 계약을 요구하는지 살펴 봅시다.

유닛 사이즈 = $100/$10.4= 9 계약. 

따라서 GBP/USD를 거래하려면 터틀 시스템은 해당 계좌 규모로 9번의 계약이 필요합니다. 

포지션 확대 

조건이 맞으면 터틀은 활당 리스크 최대치까지 포지션을 확장했습니다. 이것 역시 변동성과 "N"값에 기반합니다. "터틀"은 N 또는 ½ N 값 증가치에 따라 또는 그 값의 절반에 따라 포지션을 확장했습니다. 

스톱로스 

"터틀"은 스톱로스와 관련해 매우 엄격한 규정을 따랐습니다. "N"값에 따라서 계산하기도 했습니다. 2%룰로 리스크를 제한하기도 했죠. 따라서 포지션은 2*N보다 많이 역행하는 경우 항상 청산이 되었습니다. 터틀은 스톱로스를 재배치하기도 했습니다. 

시가 주문보다 제한가 주문이 더 낫다

터틀들은 시장가 주문 대신 제한가 주문을 사용하도록 했습니다. 더 유리한 가격에 주문을 체결하기 위함입니다. 

회수

터틀은 좋은 기회를 놓칠까 봐 걱정이 컸기 때문에 테이크 프로핏을 완벽하게 배치하기란 여간 어려운 게 아니었습니다. 이들은 규칙에 따라 롱 포지션을 오픈했는데 시세가 하락하는 경우 10일 저점에서 포지션을 회수했습니다. 반대로 숏 포지션을 오픈했는데 시세가 상승하면 20일 고점에서 회수했습니다. 

예시

단기 시스템을 살펴 봅시다. GBP/USD 차트를 예시로 들어 보죠. 아래 차트를 보면 시세가 하락세에서 거래되는 게 보입니다. 시세는 9월 4일 하락 추세선을 뚫고 다음 날 20일 고점에 도달했습니다. 이 20일 고점은 1.2308입니다. 따라서 우리는 1.2309(1핍 위)에 롱 포지션을 오픈했습니다. 이후 초기 포지션을 확장할 지점을 찾는데 N이 0.0104임에 따라 다음과 같이 계산합니다. 

+1유닛: 1.2309+1/2*0.0104 = 1.2361 

+ 1유닛: 1.2361+1/2*0.0104 = 1.2413

+1유닛: 1.2413+1/2*0.0104 = 1.2465

이를 바탕으로 우리는 위 가격에 유닛을 추가했습니다(=포지션 추가 오픈). 스톱로스는 1.2309-2 * N = 1.2101에 설정했습니다. 하지만 포지션을 추가 오픈함에 따라 스톱로스를 추정할 필요가 있어 최종적으로 1.2257에 설정했습니다.

시세가 며칠간 상승하고 하락을 시작했습니다. 1.2412에 위치한 10일 저점까지 무너짐에 따라 포지션을 청산했습니다. 

다른 중요점은?

시세가 특정 지점에 도달하면 20일간 기다리는 게 쉽지 않습니다. 따라서 너무 빨리 진입하고 횟할 수 있습니다. 다행히 공식 MT 사이트 에서 정확한 회수 날짜를 식별하는 데 유용한 날짜 계산기인 "터틀 트레이드" 인디케이터 링크가 제공되는 찾아 보시기 바랍니다.

결론

"터틀 트레이드" 시스템은 실력이 부족해도 수익을 내는 게 가능함을 입증한 혁명입니다. 이는 지금도 유효해 항상 인내를 가지고 최대한 맞은 확인을 받아야 합니다. 시장은 그 어느 때보다 높은 변동성을 보이고 있습니다. 합리적인 판단으로 대응하세요.

Author: FBS Analyst Team

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